在上一集中，愛麗絲（Lisa Wilcox 飾）在弗萊迪（羅伯特·英格蘭德 Robert Englund 飾）手中僥倖逃脫，但最近她又開始被噩夢困擾，畢業的時節到了，愛麗絲與男友丹尼爾面臨着全新的人生，弗萊迪的威脅沒有引起她周圍人的注意。愛麗絲在夢中目睹鬼嬰誕生併成長爲弗萊迪，面對弗萊迪步步緊逼的追殺，愛麗絲向丹尼爾求助卻使男友被弗萊迪殺害，愛麗絲得知自己懷孕，而嬰兒很可能被弗萊迪附體，弗萊迪開始用夢境殺害愛麗絲身邊的朋友們，對“夢中惡魔殺人”故事嗤之以鼻的人們陸續死去，阿曼達修女在愛麗絲的夢中出現，指示後者要阻止弗萊迪行兇和寄身她腹中的胎兒，就必須得到自己的幫助……