文化大革命席捲中華大地，一切反動派和牛鬼蛇神都被打倒。張天師後人張十一（鄭則仕 飾）也不能倖免，受到了親生兒子爲首革命小將的衝擊。他家有一口祖傳埕子，相傳500年前張天師的一名徒弟爲非作歹，天師派出另一名徒弟將惡徒收入埕中。張十一抵死保護罈子，危難時刻將埕子拋入大海。未過多久，香港議院祁大川（馮淬帆 飾）在慈善拍賣會上買到這口埕子，祁的女友Mable找來舊相好——坑蒙拐騙的江湖術士陳百通（陳百祥 飾）測吉凶，誰知陳卻陰差陽錯揭開了裏面的封印。夜幕降臨，當祁的兒子天佑（張學友 飾）正嚇唬女友阿Cat時，埕中惡鬼突然現身。人嚇人、鬼嚇人、人嚇鬼，驚恐異常。不久，猛鬼附體，爲亂香江。 　　另一邊，張十一也輾轉來到邪雲密佈的香港……