康熙（許還山 飾）王朝末年，儲君之爭愈演愈烈，幾乎到了你死我活的慘烈階段。計謀多端的四阿哥胤禛（劉冠雄 飾）摸透了父皇的心思，於是將陳閣老（魏宗萬 飾）家新添的男嬰掉包，當成自己的兒子撫養，並取名弘曆。弘曆（吳京 飾）漸漸長大，他的諸多卓越表現得到爺爺的賞識，加上胤禛一系列環環相扣的詭計，終於使得康熙傳位於胤禛，是爲雍正皇帝。雍正繼位，以嚴刑酷法整頓超綱，致令朝野大震，其多年以來豢養的血滴子暗殺集團更令權臣政要膽戰心驚。與此同時，民間亦有神祕的力量暗中策劃各種事件。弘曆漸漸長大，他邂逅美麗的呂四娘（范冰冰 飾）和魚娘（傅衝 飾），然而暗潮湧動的朝野爭鬥將他們推向萬劫不復的深淵之中……