宋真宗寵妃劉妃（李若彤 飾）一心想當皇后卻無生育能力，婢女李馨月懷上了宋真宗的龍胎。劉妃、龐太師、太監郭槐（曾志偉 飾）等人設下狸貓換太子之計，其中郭槐還出於私心設了計中計。李馨月產子當天，受指使的接喜婆尤娘子掉包用一隻狸貓換掉了皇子，騙宋真宗說李馨月生下了一個怪胎。宋真宗將李馨月打入冷宮。真皇子流落民間，劉妃和郭槐派人開始了一系列追殺……