影片主要講述了少林武僧大龍，癡迷武功，爭強好勝，在爭奪達摩院弟子席位時出手狠厲，師傅認爲其武功雖強，武學尚淺，於是將名額給了大龍的師弟，並讓大龍還俗下山，在紅塵中修行，大龍還俗後來到了功夫小鎮生活。這裏高手雲集、臥虎藏龍，衆多功夫高手隱世於此。一日，小鎮來了四名外國高手，他們的出現徹底打破了功夫小鎮往日的寧靜。面對他們的挑釁大龍與一衆高手均被四人打敗，大龍深受打擊，一度一蹶不振，這時在他身邊出現了一名古稀老者（梁小龍飾），大龍深知此人不凡一心希望拜老者爲師，在多次被拒後大龍仍然堅持不懈，最終感動老者，如願得到老者點悟，在5年一度的功夫小鎮比武大賽中，大龍邀請了以入達摩院的師弟，二人聯手力戰四名狠辣的外國高手，最終取得冠軍。正在大龍因獲得冠軍而沾沾自喜的時候，小鎮守衛多年的國寶《千金藥方》被盜轟動了功夫小鎮，原來四名外國高手都是國際特種兵組織的高手，這四人挑戰是假，藉機偷取《千金藥方》是真，於是大龍與師弟協助警方開始了一場生死追捕，最終將膽敢犯我華夏者繩之以法，成功追回了我國古書典籍。